Liquiditätsplanung für Start-ups
Marcus Smolarek
Gründer von finban
Zuletzt aktualisiert
Für Start-ups ist Liquidität wörtlich eine Überlebensfrage: Du verbrennst Geld, bevor du genug verdienst. Die wichtigste Zahl ist der Runway – wie viele Monate reicht dein Cash noch? Eine vorausschauende Liquiditätsplanung entscheidet, ob du die nächste Finanzierungsrunde erreichst oder vorher aufgeben musst.
Warum brauchen Start-ups eine Liquiditätsplanung?
| Herausforderung | Problem | Lösung |
|---|---|---|
| Kein oder wenig Umsatz | Kosten laufen, Einnahmen nicht | Runway genau kalkulieren |
| Hohe Burn Rate | Schnelles Wachstum = schneller Geldverbrauch | Unit Economics überwachen |
| Fundraising-Timing | Zu spät starten = Notlage bei Verhandlung | 6–9 Monate vor Runway-Ende starten |
| Unvorhersehbare Einnahmen | Erste Kunden = instabile Revenue | Conservative Planung |
| Investorenerwartungen | Zahlen müssen sitzen bei Due Diligence | Professionelle Finanzplanung |
| Skalierungskosten | Wachstum kostet mehr als erwartet | Szenarien durchspielen |
Die wichtigsten Start-up-Metriken für Liquidität
| Metrik | Formel | Warum wichtig |
|---|---|---|
| Burn Rate (Brutto) | Gesamtausgaben pro Monat | Wie schnell Geld abfließt |
| Burn Rate (Netto) | Ausgaben − Einnahmen pro Monat | Tatsächlicher Cash-Verbrauch |
| Runway | Cash ÷ Netto-Burn Rate | Monate bis Cash = 0 |
| MRR / ARR | Monatlich/jährlich wiederkehrende Einnahmen | Bei SaaS/Abo-Modellen |
| CAC | Marketing + Sales ÷ Neukunden | Kosten pro Kundengewinnung |
| LTV:CAC | Lifetime Value ÷ CAC | Ziel: > 3:1 |
Typische Phasen und Liquiditätsbedarf
| Phase | Finanzierung | Burn Rate | Fokus |
|---|---|---|---|
| Pre-Seed | Eigenmittel, FFF | 5.000–15.000 €/Monat | MVP, erste Validation |
| Seed | Angels, Seed-Fonds | 15.000–50.000 €/Monat | Product-Market-Fit |
| Series A | VCs | 50.000–200.000 €/Monat | Skalierung |
| Series B+ | Growth-VCs | 200.000+ €/Monat | Marktdominanz |
Liquiditätsplanung: Schritt für Schritt
1. Runway berechnen
Die einfachste und wichtigste Rechnung:
| Position | Betrag |
|---|---|
| Cash auf dem Konto | 180.000 € |
| Monatliche Ausgaben | −35.000 € |
| Monatliche Einnahmen | +8.000 € |
| Netto-Burn Rate | −27.000 € |
| Runway | 6,7 Monate |
Faustregel: Beginne Fundraising-Gespräche bei 9+ Monaten Runway, schließe die Runde bei 6+ Monaten ab. Unter 3 Monaten → Notlage.
2. Szenarien planen
| Szenario | Burn Rate | Einnahmen | Runway |
|---|---|---|---|
| Optimistisch | 30.000 € | 15.000 € (wachsend) | 12 Monate |
| Realistisch | 35.000 € | 8.000 € | 6,7 Monate |
| Pessimistisch | 40.000 € | 5.000 € | 5,1 Monate |
3. Stellschrauben identifizieren
| Hebel | Effekt auf Runway | Umsetzung |
|---|---|---|
| Freelancer statt Festanstellung | Weniger Fixkosten | Bei nicht-Kern-Aufgaben |
| Jährliche statt monatliche Zahlung | Sofort Cash | Annual Plans anbieten |
| Zahlungsziele verkürzen | Schnellerer Geldeingang | Skonto anbieten |
| Office kündigen | −2.000–5.000 €/Monat | Remote-First |
| Marketing-Budget verschieben | Kurzfristig weniger Burn | CAC kann steigen |
Fundraising und Liquiditätsplanung
| Timing | Runway | Empfehlung |
|---|---|---|
| 12+ Monate | Komfortabel | Strategisch optimieren, Growth investieren |
| 9–12 Monate | Fundraising starten | Deck vorbereiten, Investoren ansprechen |
| 6–9 Monate | Aktiv raisen | Alle Pipeline-Gespräche intensivieren |
| 3–6 Monate | Kritisch | Plan B: Bridge Round, Kosten drastisch senken |
| < 3 Monate | Notlage | Survival Mode: nur essenzielle Kosten |
So hilft finban bei der Liquiditätsplanung
Mit einer Cashflow-Software wie finban kannst du:
- Runway in Echtzeit überwachen – auf Tagesbasis
- Burn Rate automatisch berechnen und Trends erkennen
- Szenarien durchspielen: Was, wenn wir 2 Monate später Umsatz machen?
- Investor-ready Finanzpläne erstellen für Due Diligence
- Bankkonten anbinden und alle Transaktionen automatisch kategorisieren
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